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银行投资规模创10年最大月跌幅

  

银行投资规模创10年最大月跌幅

  参照4月份30万亿元的投资余额,5月投资余额的降幅为1.6万亿元。证券时报记者查询月度银行投资余额变动情况后发现,2007年以来,银行投资规模下降幅度超1万亿的仅有2次,一次是2014年6月,下降1.31万亿元,另一次就是今年5月。


  对于5月投资余额大幅下降的原因,中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇称,可能与监管显效和银行投资新发行规模下降两重因素有关。


  前几年,银行投资一直保持快速增长的态势,2016年新增投资规模5.55万亿元,增幅为23.63%;而2015年银行投资增速为56.46%。从今年一季度开始,表外投资纳入央行MPA(宏观审慎评估体系)考核后,投资余额总体增速受到限制。4月中旬以来,银监会检查同业套利,同业投资受到了影响。


  主因或为同业投资收缩


  华创证券固收分析师吉灵浩表示,“按照2016年投资年报数据,4种类型投资者中——一般个人、机构客户、私人银行、同业投资分别增长了1.82万亿、0.32万亿、0.42万亿和2.99万亿。从数据可以看出,这里面只有同业投资有较大的下降空间,这与目前金融去杠杆、压缩银行同业链条的监管方向是一致的。”


  从投资到期情况看,同业投资下降的可能性也较大。记者查询发现,去年下半年的投资增量是2.77万亿,其中,同业投资占比71%。而Wind数据显示,去年下半年新发行的投资产品中,超过80%的期限是在9个月以内的。这表明,去年下半年猛增的同业投资会在今年的一二季度陆续到期。投资大幅下降,或是同业投资到期未续所导致。


  值得注意的是,银行投资一般会分流银行存款,投资增加可能导致存款下降,反之亦然。据了解,2014年6月,投资下降了1.31万亿,当月的居民存款大幅增加1.82万亿;今年5月,投资下降了1.6万亿,居民新增存款仅有1249亿,这表明,下降的投资主要是非居民投资。


  上海财大银行系教授曹啸对证券时报记者表示,4月以来密集推出的监管新规和检查行动,直接影响到了既存业务,而同业业务是本轮密集监管的重中之重,从而有效治理同业投资业务中出现的资金空转现象。监管部门要求严查各类“空转”行为,例如以投资资金购买投资产品,通过同业存放、卖出回购等方式吸收同业资金、对接投资产品、资管计划等放大杠杆、赚取利差的行为。另一方面,资产端收益低、资金端成本高,金融机构都在压缩同业规模。所以,同业投资业务的大量减少,可能是银行投资规模下降而出现相应资金缺口的主要原因。


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2017-06-28 14:55:14

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