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过度金融化引监管难题 业内:构建超级资产负债表

  • 过度金融化引监管难题 业内:构建超级资产负债表

    目前,各类跨境、跨界、跨市场的金融活动日益频繁,在推动金融创新和金融市场发展的同时,也滋生了一些金融乱象和风险隐患。8月24日,在“2017中国银行业发展论坛”上,监管人士和业内大佬纷纷对金融监管提出看法。

    银监会国有重点金融机构监事会主席于学军表示,中国金融风险面临前所未有的复杂局面,截至去年末,中国广义货币M2达到155万多亿元,是2007年国际金融危机发生前的3.8倍;狭义货币M1则达到48.7万亿元,是2007年的近3.2倍。银行业金融机构的资产总规模从2007年末约53万亿元增长到2016年末的232万亿元。“九年翻了4.4倍,膨胀速度惊人。”他指出,由于货币信用持续巨额增加和膨胀,银行业等金融机构的资产负债表迅速扩大,并使业务结构发生重大变化。而这种业务、新产品层出不穷又花样百出,在很大程度上正是为了逃避调控和规避监管。监管部门往往跟不上金融机构无穷无尽的创新变化,监管能力建设明显不足。

    在工商银行董事长易会满看来,当前的金融乱象主要表现为过度金融化,各类新金融、类金融、准金融机构无序发展。部分金融机构和一些交叉性金融领域创新过度、过快,带来产品多层嵌套、链条过长、期限过度错配、杠杆过高等问题,尤其是线上+线下、跨市场+线上+线下等交易形式更为复杂,不仅增加了风险隐蔽性和交叉传染的可能性,也加剧了“脱实向虚”倾向。一些传统的观察视角、统计工具和管理手段开始失真和失灵。与此同时,金融数据的部门性特征较为明显、数据覆盖面不全和口径不一致等问题也日益凸显,一定程度上影响了政策研判、宏观调控和金融监管的效果。因此,建立一张金融业的超级资产负债表既是当务之急,也是大势所趋。“超级资产负债表是一张涵盖表内+表外、境内+境外、存量+流量、即期+远期、传统+创新立体多维的金融报表体系,是一张全视角、全覆盖、全口径反映金融业运行状况和风险实质的‘体检表’。”易会满表示。

作者:美通 时间:2017.08.25