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齐俊杰:股债商三杀该如何应对? 千万别做错了

  •   本文作者为财经专栏作者、投资人 齐俊杰

      最近一个月,几乎每到周一股市都要下跌,而且下跌幅度还越来越大。上证指数已经跌倒了3100点关前,看起来指数还是挺高的。但据统计有1000多只个股已经创出了2600点的新低,换句话说市场中至少有三成个股回到了股灾状态。有人甚至还有心情逗逼呢,说自己2600点买的股票,3100点的时候竟然被套了20%。这话还真是一点也不夸张。

      再看债券,10年期国债期货主力合约收盘跌0.48%,盘中最大跌幅0.61%;5年期国债期货收盘跌0.29%,不知道多少人盘中爆仓。还有黑色系,动力煤,焦炭跌幅都在2个点以上,焦煤更是跌了4个点,铁矿石也快跌出翔了。

      面对着满盘皆绿,有人却告诉我们今年经济复苏开局良好?这事恐怕广大的投资者都无法接受,经济增长GDP一季度达到6.9%,自打这张成绩单公布之后,股市跌去了100点。投资者用脚投票的态度十分明显。那么到底问题出在哪?

      首先,股市打击炒作。由于证监会反复的表态,说什么,今年以来,次新股短期涨幅较大,价量呈现明显异常,集聚风险,已经涉嫌操纵市场,稽查部门通过立案坚决查处次新股交易中的违法不当行为,引导股价理性回归。这一说法搞得次新股大幅下跌,很多个股都已经跌去了一半,成为了本轮下跌的重灾区。像什么之前出利好的,雄安概念,京津冀,粤港澳全都大跌。有人甚至说在雄安打了一场成功的歼灭战,歼灭散户数十万人。

      其次,金融监管趋严,而银行们为了应付监管,大比例的赎回委外业务,银行整体表内基金投资规模或在9000亿左右,大部分为债券和货币基金。而银行的投资委外规模则深不可测,大概得有3-4万亿之多。这里面有1万亿赎回,就是不得了的事情,有数据显示,由于之前大家都在寻找价值,所以基金配置的太过于集中,都在医药,家电,电子这些领域。而且不少资金也都参与了热点炒作,甚至去搞了次新股。所以一旦往回抽逃资金,就造成了巨大的市场下跌。

      第三,看市场利率,由于央行的流动性缩短放长,让市场短期利率上升,再加之金融监管,大量机构都回收资金,这就造成银行间市场吃紧,银行都没有钱了。股市,债市还能好吗?所以大比例资金从投资市场撤出,也就造成了短期的暴跌。这几乎是个规律,只要银行间隔夜拆借利率一涨,市场基本就危险了。

      那么我们该怎么办?

      首先,要看你的投资逻辑,如果你是一个价值投资者,你应该高兴才对,因为现在是你捡便宜货的大好时机,很多股票退到了2600点以下,进入了绝对低估区域,这可能是你等几年都等不来的机会。很多个股会给你带来非常好的未来现金流,所以,现在应该加大建仓力度,加紧购买,但即使低估也不要一笔买入,因为明显跌势,不知道哪里是底,有可能后面会更便宜,所以慢慢加仓买下去就好。心中有价值,持股便不会慌张。

      其次,如果你是一个趋势投资者,那么无疑应该赶紧止损走掉,市场已经破位,而且处于急跌之中,未来并不看好。你的趋势个股大多都已经破掉了上升趋势,所以之前的涨幅很可能就是下跌的巨大动力。如果现在不走,一个是获利会回吐,另一个可能还要面临巨大的亏损风险,由于你买的就是趋势,所以千万别跟趋势为敌。真要是进入熊市,你不了解价值,恐怕最后也是守不住的。先退出市场,等到市场一个月不创新低,在底部企稳了,再回到市场。

      第三,炒热点的,恐怕已经被深套其中,现在也已经没什么好办法了,这种所谓概念热点来得快,去的更快,你甚至都没法止损,他就已经跌的稀里哗啦了。所以就当买个教训吧,少碰这样的股票,如果要碰,一定要在买入的时候就下止损单保护,最新买入价下面设一个8%的止损单,比如你最新一次的价格是10块钱买入的,那么如果跌到9.2元,就必须离场。因为你本身就是投机,一旦错了就需要赶紧认错。

      第四,空仓的,不说了,应该是最高兴,最欢乐的。但要注意不要太过贪婪,市场给你捡便宜货的几乎其实不多,大部分人都觉得,我是不是应该等他再跌下?就这么错过了很多机会,人不是神,你不知道他跌到哪,如果是价值投资者,只要价格和价值相等,就可以不断的用定投的方式建仓了。如果你是趋势投资者,那么就务必要等到跌势企稳,在底部盘整放量回到上升趋势的时候再回到市场。

      千万别做错了。明明持有价值股,却顶不住压力减仓了。明明是趋势投资者,却要死不认错,拿着股票死扛。

      (本文转载自微信公众号“齐俊杰看财经”。作者授权金融界网站发布,未经授权,请勿转载。如果您有干货观点或文章,愿意为广大投资者提供最权威最专业的参考意见。无论您是权威专家、财经评论家还是智库机构,我们都欢迎您积极踊跃投稿,入驻金融界网站名家专栏,邮箱地址:zhuanlan@jrj.com.cn,咨询电话:010-83363000-3477。期待您的加入!

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作者:华股财金 时间:2017.05.12